8 (800) 302-57-35

Бесплатная консультация юриста по РФ

Оценка вероятности банкротства предприятия

Признаки банкротства возникают не сразу. Многие организации, находящиеся в тяжелом финансовом положении, не могут адекватно спрогнозировать, возможно ли банкротство. Основным признаком несостоятельности является неплатежеспособность, то есть невозможность погасить долги перед кредиторами. Для раннего выявления финансовой несостоятельности проводится оценка вероятности банкротства. Разберем, что такое оценка вероятности банкротства, какие задачи она решает, какие принципы, модели и методики применяются при оценке. Также рассмотрим количественные методы оценки, показатели, используемые при анализе, а также пятифакторную модель оценки.

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 (800) 302-57-35 Бесплатный звонок для всей России.

Что такое оценка вероятности банкротства предприятия и какие задачи решает?

Оценка вероятности банкротства – это прогнозирование возможности ухудшения платежеспособности и ликвидности организации до таких показателей, при которых обязательства перед кредиторами не могут быть погашены.

Анализ вероятности финансовой несостоятельности организации решает следующие задачи:

  • выявляет, в каком финансовом положении находится компания;
  • устанавливает, возможно ли восстановить платежеспособность организации и из каких источников;
  • показывает, какие способы выхода из кризиса могут быть применены.

В процессе анализа оцениваются активы и пассивы организации, что позволяет выявить признаки банкротства и причины их возникновения.

Важно! Первые признаки финансовой несостоятельности появляются до того, как компания решит объявить себя банкротом. Для контроля за изменением ситуации желательно проводить анализ на регулярной основе. Это позволяет вовремя предпринять меры по выходу из кризиса.

Принципы анализа вероятности банкротства

При оценке вероятности банкротства компании необходимо придерживаться следующих принципов:

  • руководителю рекомендуется разработать меры безопасности, позволяющие предотвратить финансовую несостоятельность компании;
  • в организации должен быть внедрен механизм, позволяющий регулировать финансовое положение;
  • компании должна быть предоставлена возможность продолжить хозяйственную деятельность после модернизации;
  • руководителю необходимо разработать систему мер по возобновлению деятельности и получению прибыли;
  • должна быть обеспечена правовая защита от финансовой несостоятельности фирмы.

Таким образом, анализ вероятности банкротства позволяет не только оценить риски, но и разработать план выхода из кризиса, чтобы компания восстановила свою деятельность наиболее щадящим способом.

Какие модели применяются при анализе вероятности банкротства?

Для оценки вероятности банкротства применяются проверенные наукой модели:

  1. Модель Альтмана. Представляет собой показатели, из которых видно, какой экономический потенциал имеется у компании и каковы результаты ее работы за истекший период. Качественная методика, помогающая увидеть, насколько организация близка к банкротству.
  2. Модель Ковалева В.В. Разработана двухфакторная система показателей, описывающая различные направления хозяйственной деятельности компании. Основана на данных бухгалтерской отчетности и внутренней информации организации.
  3. Модель Пареной и Долгалева. Дает прогноз вероятности банкротства организации на один год. Строится с помощью множественного дискриминантного анализа. Классифицирует компанию как банкрота или не банкрота по интегральному показателю, полученного из суммы финансовых коэффициентов с удельными весами, определенными статистически.

Специалисты подбирают конкретную модель оценки вероятности банкротства в зависимости от особенностей деятельности предприятия.

Надоело читать?Расскажем по телефону и ответим на ваши вопросы

Какие методики используются при оценке вероятности банкротства?

Для прогнозирования финансовой несостоятельности организации активно используются классические методы оценки деятельности бизнеса. Методика считается наиболее оптимальной, поскольку дает наиболее реальный прогноз потенциального банкротства.

Также, на практике используются другие методики:

  1. Методика Бивера. Для определения вероятности банкротства чистая прибыль делится на сумму всех обязательств компании. Если полученный коэффициент не превышает 0,2, то структура баланса организации неудовлетворительная. Специалисты считают ее не слишком удачной для РФ, так как она не учитывает особенности деятельности российских фирм.
  2. Методика Давыдова-Беликова. Разработана российскими специалистами, наиболее эффективно определяет риск банкротства отечественных компаний. Основана на моделях Альтмана и Таффлера. Используется при анализе вероятности финансовой несостоятельности торговых предприятий.
  3. Методика Федотовой. Используется для оперативного определения признаков финансовой несостоятельности. Опирается на коэффициент текущей ликвидности и долю заемных средств в валюте баланса. Часто выдает погрешности.

При оценке вероятности банкротства предприятия рекомендуется использовать несколько методик, что позволит получить наиболее объективную картину финансового состояния.

Количественные методы оценивания

В каждой компании следует периодически проводить диагностику убытков, чтобы своевременно вывести бизнес из кризиса. Прежде, чем проводит анализ хозяйственного риска банкротства, необходимо сначала оценить количественные показатели.

Основанием для количественного метода оценивания служат данные бухгалтерской отчетности. В случае снижения показателей можно говорить об ухудшении финансового состояния и риска наступления банкротства.

Источниками данных для выявления вероятности банкротства используются следующие показатели бухгалтерского баланса:

  • оборотные активы;
  • отложенные налоговые обязательства;
  • краткосрочные обязательства;
  • валюта баланса.

Важно сопоставить сроки обязательств со сроками оборотных активов и отложенных налоговых платежей. В случае необходимости погасить долги за полгода в расчет не берется дебиторская задолженность за три месяца.

По каким показателям оценивается вероятность банкротства?

В процессе оценки вероятности финансовой несостоятельности во внимание берутся следующие показатели:

  • уменьшение доходов;
  • нерегулярность прибыли;
  • небольшая рентабельность;
  • снижение коэффициента ликвидности;
  • снижение стоимости акций, облигаций и других ценных бумаг;
  • увеличение суммы долга по кредитным обязательствам.

Благодаря расчету названных показателей в количественной форме сразу можно увидеть, существует ли риск финансовой несостоятельности и насколько он реален. Если по всем позициям получены нормальные значения, можно говорить о финансовом благополучии бизнеса. При выявлении отклонения хотя бы по одному показателю следует проводить анализ эффективности использования ресурсов, оптимальности организации деятельности.

Пятифакторная модель оценки риска банкротства компании

В настоящее время повсеместно применяется пятифакторная модель Альтмана, которая наиболее точно определяет признаки банкротства компаний. Методика включает пять коэффициентов, рассчитанным по специальным формулам.

Позже была разработана измененная пятифакторная модель Альтмана для организаций, акции которых не котируются на бирже:

Пятифакторная модель позволяет выявить признаки финансовой несостоятельности фирмы за два года до момента реального банкротства.

Заключение эксперта

Подведем итоги:

  1. Оценка вероятности банкротства позволяет спрогнозировать ухудшение платежеспособности и ликвидности организации до состояния банкротства.
  2. Для раннего выявления признаков банкротстве следует разработать и внедрить в организации механизмы, позволяющие регулировать ее финансовое положение, модернизировать хозяйственную деятельность, обеспечить правовую защиту от банкротства.
  3. Для оценки вероятности банкротства компании применяются несколько моделей и методик. Желательно анализировать деятельность компании сразу по нескольким, чтобы получить объективную картину.
  4. Прежде, чем оценивать вероятность банкротства, следует проанализировать количественные показатели бухгалтерского баланса (оборотные активы, отложенные налоговые обязательства, краткосрочные обязательства, валюта баланса).
  5. Наиболее точным методом определения вероятности банкротства является пятифакторная модель Альтмана. Она позволяет спрогнозировать возможную финансовую несостоятельность за два года.

Руководителям и учредителям компаний следует периодически проверять компанию на возможность банкротства. Желательно привлечь квалифицированного специалиста, обладающего опытом решения подобных вопросов. Юристы нашего сайта всегда готовы проконсультировать предприятия по всем вопросам, связанным с оценкой вероятности банкротства. Оставьте заявку и получите консультацию.

Снежана Погонцева
Снежана Погонцева

Юрист, автор-редактор сайта
(Семейное право, стаж 12 лет)

Задать вопрос
Рекомендуем по теме
Екатерина Карпова
Если у вас остались вопросы, пишите в комментариях, мы разберем вашу ситуацию и дадим развернутый ответ